百由工场
从财务和银行角度思考数字货币
鲁义明 2019.10

  一、支付宝和微信支付做了什么?

  1. 帮助甲(个人)的银行账户向乙(个人)的银行账户付款

  一般用于买东西的付款,或者转账(发红包)。

  本来是需要甲通过自己的网银客户端来操作的,乙也是需要通过自己的网银客户端来验证资金到账的,但是现在出来一个中介,支付宝或者微信支付,登记了双方的银行卡,然后替双方做了简单易用的网银操作接口,把付款或者转账的过程做得尽可能傻瓜化,简单好用。

  除了简单好用,支付宝和微信支付,还默认帮用户开了一个“暂存账户”(这个后面发展成了核心大问题),也就是甲转给乙的钱,并没有直接进入乙的银行账户,而是先存在了中介为乙开设的“暂存账户”里。支付宝和微信支付给这个“暂存账户”起了个名字,叫做“零钱”。

  2. 帮助甲(个人)的银行账户向A(公司)的银行账户付款

  与甲向乙的付款类似。


  二、银行做了什么?

  银行除了像以前一样给居民个人开户和企业开户之外,就是增加了“大功率”的网银接口,能够支持来自中介的大量频繁的支付请求。

  除了增加“大功率”的网银接口,银行还自己开发了功能越来越先进的网银APP,努力向支付宝和微信支付接近,希望自己像支付宝和微信支付一样强大,一样好用。


  三、中国央行(包括银监会)做了什么?

  央行的主要责任,跟居民相关的,主要有两个:

  1. 保护个人和企业在银行存款的安全。

  2. 检查资金转移(付款)是否合法(比如犯罪洗钱)。

  央行的另外主要责任有:

  3. 控制币值稳定(这个几乎是央行的核心责任,权力影响非常大,难度非常高)。

  4. 监督银行贷款风险(这个难度非常非常高,金融危机统统都是这个造成的)。

  5. 管控外汇,调控汇率(这个难度非常非常高,保护本国货币和经济不被国外的金融机构弄死)。


  四、央行对支付宝和微信支付做了什么?

  主要管理他们的“暂存账户”(零钱账户),防止这两个公司没经营好,把居民和企业的零钱存款给弄丢了(回想一下共享单车们的押金)。

  1. 央行对“暂存账户”(零钱)的监管是,统一把所有的零钱都存到正规银行的一个“大账户”里,这些钱放在正规银行,央行才放心。

  2. 央行对“暂存账户”(零钱)之间转账的监管(防止犯罪洗钱),要求所有的“暂存账户”与个人或企业的银行账户之间的转账,必须要通过一个央行的专用接口,也就是央行自己又成为了一个中介,所有的转账不能直接到银行的网银接口,必须要通过这个央行的接口转一下。


  五、比特币做了什么?

  比特币的发明人发明了一个密码记账本,以及一套自己的发币机制(软件程序自动执行)。

  这个密码账本允许任何人来开户(存比特币),允许任意转账(互相转比特币)。

  任何人都可以下载这个软件,也会在自己的电脑上有一份完整的密码账本(包含所有人的账目)。


  六、中国央行,以及世界各国央行,对比特币做了什么?

  什么也没做,只是在好奇的旁观,顺便了解学习一下这个新玩意里面的技术(其实是评估完觉得这个东东体量太小,影响力太小,只当做一个新生事物看看其发展)。

  1. 中国央行(包括其他国家的央行)不对比特币的账户提供任何保护措施。比特币上的账户,包括账户里面的币,包括自己的密码,完全由比特币软件程序以及个人自己保护。

  2. 比特币与现在的各国货币之间的买卖,一般通过“交易所”进行。各国央行(包括政府),很少对这个交易提供保护(反而是警察和安全部门在监控犯罪洗钱)。

  3. 如果个人或企业买了比特币之后发生了损失(比如丢了,被盗了,自己密码忘记了),政府几乎不管(各国法院对比特币是否在法律保护的范围内,大概还在思考和犹豫,因为毕竟没从这个交易中收过税,也就不太会提供政府执法服务)。


  七、Facebook 的 Libra 打算做什么?

  他们想做世界范围内的支付宝和微信支付。

  因为他们有全球用户(除了中国),用户数量巨大。如果做成全球的支付宝与微信支付,会是个大生意。

  1. 为什么Facebook不直接做支付宝与微信支付这个中介做法,非要弄 Libra 这个数字货币?

  因为世界各国有各自的货币,互相转账要进行汇率结算,要符合各国的外汇转账规定,而且很多穷国家的人根本没有银行账户(中国的银行开户成本之低大概全世界也不多)。所以 Facebook 自己弄一个数字货币,人们互相转账只用这个数字货币转来转去,平常也都存在这个“暂存账户”(零钱)里,成本低多了。

  2. Libra 跟比特币有什么差别?

  除了内部开发技术方面有一些差别,从普通人的角度来看,没什么差别,无非就是一个转账中介(转账过程中被换成了“某种外汇货币”)。

  3. 发达国家的人们在用 Libra 之前,是怎么互相转账与付款的?

  他们有信用卡,也有网银,也有支付宝和微信支付之类的东西(其实支付宝最早也是学习了人家的)。但是他们的使用没有支付宝和微信支付这么方便(这方面支付宝和微信支付下的辛苦很大,做得非常成功,引起了国际互联网公司的兴趣)。


  八、美国央行和政府打算对 Libra 做什么?

  打算做监管。

  比特币体量太小,影响太小,美国政府没打算去管他们。但是Facebook 的影响太大,一旦Libra这个数字货币上线,会对金融产生巨大影响力(现在中国的支付宝与微信支付已经产生了巨大影响力,逼得中国央行必须采取行动监管,否则设想一下支付宝出现提现困难而引发提现挤兑)。

  1. 美国央行和政府不明白这个 Libra 跟美元是什么关系。

  如果 Libra 是一种跨国代币,对美国来说就相当于是一种外汇(外国人的东西)。如果 Libra 是美元的一种替代物(类比的,可以把美元纸币看成是美元的一个等价替代物),那这个东西就是美国央行的责任范围内的业务,不需要一个商业公司来代为操作和运营。

  2. 美国央行和政府需要对 Libra 的发行进行监管。

  尽管 Facebook 说 Libra 的发行量会控制在一个协会内,或者一个法律协议内,或者一套算法里面(这个比比特币强很多,可以一定程度的保证币值稳定),但这个毕竟不是央行的直接决策(美联储在发行货币方面每天面临非常巨大的压力)。

  3. 美国央行和政府会对 Libra 的账户的安全进行监管,保护存款人。

  万一出现取款困难,势必引发社会灾难,这方面美国央行责无旁贷(各国央行都责无旁贷)。虽然很多国家允许银行倒闭(1929年金融危机美国有几千家银行倒闭。2008年金融危机也有美国大银行倒闭,最后美国央行和政府出手相救才挽回),但是各国都承受不了影响力非常大的银行倒闭。

  4. 美国央行和政府会对 Libra 的转账进行监管。

  防止犯罪洗钱等。

  5. 美国央行和政府怎么对 Facebook 的 Libra 进行监管?

  目前还不知道。未来也看不清楚。

  6. 美国央行和政府是否会发行自己的数字货币?

  这个大概非常难。美国是个内部各种力量竞争、平衡、妥协的国家。美国的央行,都是设立了三次,才运行下来的,到目前为止也还是各方势力妥协的产物。如果发行数字货币,会是什么样的政治与金融力量在背后推动(现在的央行也是每次危机导致大量商业银行倒闭而不得不设立,来做最低限度的监管与保护的),目前还看不清楚。

  Facebook的这次推动,应该有正面意义,但仅凭这么一个高科技公司(不是金融系出身),来推动金融力量前进(想想支付宝当初的难度),而且还不是原生力量(像支付宝一样是支持商品交易所必须的),只是山寨力量(无论是山寨比特币,还是山寨支付宝),推动力度大概非常有限。


  九、中国央行会对 Libra 做什么?

  1. 如果Libra 发行成功,中国央行会把 Libra 看成是一种外币,纳入外汇管理。也就是说,在中国,直接用Libra付款买东西,或转账,相当于在中国用美元付款和转账。

  2. 中国央行被支付宝和微信支付,以及比特币启发后,再被 Libra 刺激,正在研发自己的人民币的数字代币,然后准备发行。具体将来人们手机上安装个啥样的APP,怎么转账,怎么支付,都还在研发中。目前的目标,大概是不影响支付宝和微信支付,以及各银行APP的正常运行,只是会替代大家兜里的纸币零钱(如果你兜里已经没有纸币,可以忽略这个事儿)。


  十、其他国家的央行会对 Libra 做什么?

  1. 如果允许 Libra 在本国可以随便使用,那就做监管。

  2. 如果不允许 Libra 在本国随便使用,那要不研发发行自己的数字代币,要不就等等看。


  十一、会出现若干个国家联合发行某种代币的情况吗?

  有可能,欧元就是。

  但是难度非常高,主要不是技术问题,主要是政治问题。

  另外,即使运行起来,监管难度也很高。

  另外,美国,中国,这种国家,大概是不会跟其他国家联合发代币的,大概只会允许其他国家加入自己的代币体系(类似美元在全球的使用),核心也是政治因素,背后不只是技术力量,主要是政治军事力量。


  十二、区块链技术会怎么发展?

  区块链,这个共享的密码账本技术,引起了很多行业的兴趣,很多试验正在进行。但所有这些试验,都有一个特点,就是由一个权力非常大的单位或组织在推动(关键核心是这个权力单位可以监管其他参与方,不得提供虚假数据计入账本,并且自己有执法权或依法维护账本数据的权力与能力,或者说这个单位或组织对账本里的数据的真实性负责)。

  这些试验,与比特币使用共享密码账本(自己由程序自动产生比特币)的做法,差异很大。

        

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